ECONOMIA, finanza ed energia. Reti, Terna: emesso oggi il primo European Green Bond single tranche a tasso fisso

Roma, 15 luglio 2025 – Terna S.p.A. ha lanciato oggi il primo European Green Bond single tranche a tasso fisso e per un ammontare nominale pari a 750 milioni di euro.

EMISSIONE E CARATTERISTICHE DEL TITOLO

L’emissione, che ha ottenuto il favore del mercato, con una richiesta massima pari a quasi cinque volte l’offerta, si caratterizza per un’elevata qualità e ampia diversificazione geografica degli investitori, con una significativa partecipazione di fondi ESG specializzati. Il lancio dell’European Green Bond è stato effettuato nel quadro del nuovo programma Euro Medium Term Notes (EMTN) varato dal gestore nazionale delle reti elettriche, il cui ammontare complessivo è pari a quattro miliardi di euro, approvato lo scorso giugno e aggiornato tramite Supplemento in questo mese dalla Commissione nazionale per le società e la borsa (Consob), a cui è stato attribuito un rating A- da Standard and Poor’s e (P) Baa2 da Moody’s.

EUROPEAN GREEN BOND

L’European Green Bond prevede una durata di sei anni e una scadenza al 22 luglio 2031; pagherà una cedola annuale del 3% e sarà emesso a un prezzo pari a 99,589%, con uno spread di 70 punti base rispetto al midswap. La data di regolamento dell’emissione è prevista per il prossimo 22 luglio. In conformità con quanto disciplinato dal Regolamento EU 2023/2631, si prevede che i proventi dell’emissione saranno utilizzati per finanziare o rifinanziare i cosiddetti «eligible green projects» della Società, individuati o da individuare sulla base del Green Bond Framework di Terna, redatto a luglio 2025 e allineato ai Green Bond Principles 2025, pubblicati dall’International Capital Market Association, e alla Tassonomia dell’Unione europea, finalizzata a favorire gli investimenti sostenibili.

IN LINEA COL PIANO INDUSTRIALE DEL GRUPPO

Tale allocazione è altresì indicata nel factsheet relativo alla suddetta emissione obbligazionaria (opportunamente revisionato e valutato da S&P Global Ratings Europe) e pubblicato (insieme alla pre-issuance review di S&P Global Ratings Europe) nell’apposita sezione del sito internet di Terna relativa ai Green Bond (https://www.terna.it/it/investitori/debito-rating/finanza-sostenibile/emissioni-green) senza ricorrere all’utilizzo del flexibility pocket. I progetti selezionati saranno totalmente allineati alla tassonomia europea e centrali ai fini dell’attuazione del piano industriale del Gruppo. Terna precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto verrà presentata (al momento dell’emissione) una richiesta di ammissione alla quotazione sul Mercato telematico delle obbligazioni (MOT) gestito da Borsa Italiana.

RIMPATRIO DELLE EMISSIONI

In continuità con l’emissione green lanciata lo scorso 10 febbraio 2025, quotata sul MOT di Borsa Italiana, e con la recente costituzione del programma EMTN da quattro miliardi di euro anch’esso quotato sul MOT e approvato dalla Consob, prosegue dunque il processo di rimpatrio delle emissioni del Gruppo nel mercato domestico, grazie al rinnovato ed efficiente processo di autorizzazione dei prospetti da parte della Commissione nazionale per le società e la borsa. L’operazione è stata supportata dai seguenti istituti finanziari (che hanno agito in qualità di joint-bookrunners): BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Santander, SMBC, Société Générale e UniCredit.

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TERNA: SUCCESSFUL LAUNCH OF THE FIRST 6-YEAR EUROPEAN GREEN BOND ISSUE FOR €750 MILLION; this inaugural issuance received a very favourable market response: 100% alignment with the European Taxonomy and demand outstripping supply by almost 5 times the offered amount. The bond will have a duration of 6 years and pay a coupon of 3%.

Rome, 15 July 2025 – Terna S.p.A. (“Terna” or “Company”) today successfully launched the first fixed rate, single tranche, European Green Bond issue, with a total nominal amount of € 750 million. The issue, which received a very favourable market response with demand outstripping supply by almost 5 times the offered amount, is characterized by high quality and broad geographical diversification of investors, with significant participation from specialized ESG funds. The European Green Bond was launched as part of Terna’s new Euro 4,000,000,000 Euro Medium Term Notes (EMTN) Programme, approved in June 2025 (and supplemented in July 2025) by the Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob), which has been rated “A-” by Standard and Poor’s and “(P)Baa2” by Moody’s.

The European Green Bond has a duration of 6 years and a maturity on 22 July 2031. It will pay an annual coupon of 3% and will be issued at a price of 99.589%, with a spread of 70 basis points over the midswap. The settlement date for the issue is scheduled for 22 July 2025. In accordance with EU Regulation 2023/2631, it is expected that the net proceeds from the issue will be used to finance or refinance the Company’s “eligible green projects”, identified or to be identified based on Terna’s Green Bond Framework, drawn up in July 2025 and aligned to the “Green Bond Principles 2025”, published by the International Capital Market Association (ICMA), and to the EU Taxonomy, aimed at facilitating sustainable investments.

This allocation is also indicated in the Factsheet relating to the aforementioned bond issuance – duly reviewed and assessed by S&P Global Ratings Europe – and published (together with the pre-issuance review by S&P Global Ratings Europe) in the section of Terna’s website dedicated to Green Bonds (https://www.terna.it/en/investors/debt-rating/sustainable-finance/green-bonds) without resorting to the flexibility pocket. The selected projects will be 100% aligned with the EU Taxonomy and central to the implementation of the Group’s Industrial Plan. An application will be made for the bond – at the time of the issue – to be listed on the Mercato telematico delle obbligazioni (MOT) managed by the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana).

In continuity with the green bond issue launched on 10 February 2025, listed on the Mercato telematico delle obbligazioni (MOT) of the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana), and with the recent establishment of the €4 billion EMTN programme, also listed on the MOT and approved by Consob, the reshoring of the Group’s issuances to the domestic market continues, supported by Consob’s renewed and efficient prospectus review process. The transaction was supported by the following financial institutions, which acted as joint bookrunners: BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Santander, SMBC, Société Générale and UniCredit.